另類投資包括房地產、證券化資產、對沖基金、私人股本基金、大宗商品、藝術品。另類投資是指投資于傳統(tǒng)的股票、債券和現金之外的金融和實物資產，其中證券化資產就包括了次級房貸為基礎的債券以及這些債券的衍生金融產品。
另類投資運作的一個根本理念是：市場未必一定有效率，許多企業(yè)、項目的價格沒有體現其內在價值，因而離公共交易平臺越遠，價格與價值之間的偏差可能越高。另類投資的重點便放在沒有上市、但具有包裝潛力的企業(yè)和項目上，通過購買、重組、包裝、套現，將收購的企業(yè)或項目的價值體現出來。
由于不在公共交易平臺上運作，另類投資的一個重大特點便是缺少流動性。一個項目從購入到套現通常需要幾年的時間，于是另類投資基金一般設有5、10年的鎖定期，中途贖回很困難。
另類投資出現爆炸性增長的一個重要因素，是火爆的全球房地產業(yè)和飆升的商品價格。物業(yè)投資始終是另類投資的一個主攻方向，許多既想在紐約、倫敦買寫字樓，在上海、孟買買住宅，在普吉、悉尼買酒店，又想分散風險、無需沾手管理的人，紛紛將資金交由另類投資基金，以投資組合的形式打理。礦業(yè)過去在另類投資中所占比重不大，不過隨能源、商品牛市也成為部分另類基金的主營業(yè)務之一。
