空換期貨是指原來(lái)持有空單的投資者進(jìn)行買入平倉(cāng)離場(chǎng)，而同時(shí)有新的投資者進(jìn)行賣出開倉(cāng)，以同一價(jià)格成交，市場(chǎng)的持倉(cāng)沒(méi)有發(fā)生任何變化，只是賣單從一方手里換到了另一方手里。簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是原有空頭買入平倉(cāng)，新空頭賣出開倉(cāng)，持倉(cāng)量不變。

期貨交易的全過(guò)程可以概括為開倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓?。開倉(cāng)，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。

在期貨交易中，一個(gè)期貨品種的換手率是這個(gè)品種是否活躍的指標(biāo)，是日內(nèi)交易者選擇品種的重要指標(biāo)。換手率高的品種，說(shuō)明其日內(nèi)短線交易單很多，流動(dòng)性好，潛在波動(dòng)性大。

期貨交易的算法：

換手率=該品種的成交量/該品種的持倉(cāng)量。

單手開倉(cāng)價(jià)=（現(xiàn)價(jià)×交易單位×保證金）+手續(xù)費(fèi)。

默認(rèn)手?jǐn)?shù)（最大開倉(cāng)）=倉(cāng)位金/單手開倉(cāng)價(jià)。

每筆最大止損點(diǎn)數(shù)=最大允許虧損額/開倉(cāng)手?jǐn)?shù)/交易單位/最小變動(dòng)價(jià)位。

期貨品種波動(dòng)一個(gè)價(jià)位的值=最小變動(dòng)價(jià)×交易單位×開倉(cāng)手?jǐn)?shù)。