1、判斷可轉債發(fā)行人的基本面及正股股價（即股票價格）走勢。一些業(yè)績不錯的品種，即使短期轉債價格下跌，但在業(yè)績支撐因素作用下也會有“錯殺”糾偏預期；對于正股股價走勢對可轉債收益具有決定性影響的看法。

2、判斷轉債價格和轉股價格之間的價差是否合理。如果價差過大，就可以進行套利，比如在轉債價格較低時（一般低于90元），但正股卻出現了較明顯上漲，此時就可以將轉債換成正股賺取差價；如果選擇不轉股，在可轉債到期后發(fā)行人仍需還本付息，因此破發(fā)幅度越大，則其未來收益相對越高。

可轉換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。